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​长久期债基受关注 广发中债7-10年国开债指数多阶段业绩位居同类前列

2023-12-21 18:45 来源:证券日报网

近一两年,投资者风险偏好下移,不少基民将目光转向债券投资。其中,不少有资产配置能力的投资者,将目光放在费率较低、投向透明的长久期债券指数基金上,广发中债7-10年国开债指数就是其中之一。

广发中债7-10年国开债指数成立于2016年9月26日,是一只长期限政策性银行债指数基金。经过七年的管理运作,该基金已成为跟踪7-10年国开行债券指数中一只规模超百亿的指数产品。定期报告显示,截至今年9月末,广发中债7-10年国开债指数资产规模合计107.34亿元。

该基金采用抽样复制和动态优化的方法,构建紧密追踪中债7-10年期国开行债券指数的组合。作为我国债券市场重要的组成部分,国开债享有准主权信用、品种多、流动性好等特点。由此,跟踪该指数的基金相应也有“久期长、信用风险较低”等特征,具备较好的交易价值和配置价值。

从第三方基金评价机构披露的基金各阶段业绩排名来看,广发中债7-10年国开债指数在同类中取得了不错的成绩。银河证券数据显示,截至11月30日,广发中债7-10年国开债A类过去一年、两年和三年的基金回报,在利率债指数债券型基金(A类)中均排名前列(具体三个时间阶段的排名分别为1/113、1/96、1/73)。

作为被动管理型产品,指数基金的管理往往被认为是简单地复制指数,但债券指数投资并非如此。由于债券的流动性难以与股票媲美,部分成份券可能因为流动性无法及时进行交易。即使可以100%复制,也会因为费率原因产生业绩偏离。基于此,债券指数基金经理往往会采用“被动+主动”结合的思路来管理组合,这也是为何跟踪同一指数的不同产品会出现业绩差异的原因。

资料显示,广发中债7-10年国开债指数的基金经理是吴迪和王予柯。其中,吴迪是广发基金固定收益管理部副总经理,拥有9年证券从业经历,3年投资管理经验;王予柯有16年证券从业经历,9年基金管理经验。在广发中债7-10年国开债指数的管理中,基金经理注重捕捉无风险收益率曲线上7-10年长端配置和交易机会,在抽样复制的基础上,加入主动管理的理念,在不同的市场环境下动态调整持仓期限、品种和杠杆,通过主动操作力争增厚组合的收益。

为了更好地匹配投资者对于广发中债7-10年国开债的配置需求,广发中债7-10年国开债指数设立有E份额,该份额无申购费,但有0.15%/年的管理费率、0.05%/年的托管费率和0.10%/年的销售服务费率,且持有满7天以上免赎回费。如果你也看好债券的长端投资机会,广发中债7-10年国开债指数(A类003376;E类011062)或将是不错的选择。

备注1:业绩及业绩比较基准数据来源于基金定期报告,排名数据来源于银河证券基金研究中心,截至2023年11月30日,以上数据以A类份额列示。

备注2:广发中债7-10年国开债指数A类的成立日期为2016年9月26日,业绩比较基准为:中债7-10年期国开行债券指数收益率,过往业绩(业绩比较基准):2017:-4.37%(-4.11%);2018:12.46%(12.89%);2019:4.64%(4.17%);2020:3.87%(3.67%);2021:6.56%(6.85%);2022:4.04%(3.52%);2023年上半年:3.08%(2.86%)。广发中债7-10年国开债指数E类的成立日期为2021年1月6日,业绩比较基准为:中债7-10年期国开行债券指数收益率,过往业绩(业绩比较基准):2022年:3.94%(3.52%);2023年上半年:3.03%(2.86%)。历任基金经理(任职日期)为:吴迪(2022/02/28至今)、王予柯(2016/09/26至今)。广发中债7-10年国开债指数银河证券基金三级分类为:债券基金-指数债券型基金-利率债指数债券型基金(A类)。

风险提示:基金过往业绩不预示未来,也不预示基金未来业绩表现。本基金投资于证券市场,投资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出现的各类风险。本产品由广发基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金的风险等级为中低风险,请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。投资前请认真阅读本基金合同和招募说明书等法律文件,充分了解本基金详情及风险特征。基金有风险,投资须谨慎。

(CIS)

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